Finanzinvestoren im Handwerk: Chancen und Risiken

Beteiligungsgesellschaften ermöglichen Handwerksbetrieben neue Nachfolgelösungen, fördern Wachstum und Professionalisierung – bringen aber auch Herausforderungen mit sich. Das zeigt eine aktuelle Studie des LFI.

Privates Kapital (Private Equity, kurz: PE) gewinnt auch für das deutsche Handwerk an Bedeutung. Das zeigt eine Studie des Ludwig-Fröhler-Instituts für Handwerkswissenschaften (LFI), die untersucht, unter welchen Bedingungen Beteiligungskapital für handwerkliche Unternehmen eine Option sein kann. Investoren bergen sowohl Chancen, besonders für Nachfolgelösungen, als auch spezifische Herausforderungen. Wir fassen hier die Ergebnisse zusammen.

Beteiligungsgesellschaften oder Private-Equity-Firmen sind in der Regel Unternehmen, die Geld von privaten Anlegern oder Stiftungen sammeln und es in Fonds bündeln. Dann investieren sie es, indem sie Firmen oder Anteile kaufen. Ziel ist oft, Rendite zu erwirtschaften und anschließend gewinnträchtig weiterzuverkaufen.

Private Equity kann Nachfolgeprobleme lösen

Immer mehr Handwerksbetriebe in Deutschland suchen eine Nachfolgelösung außerhalb der eigenen Familie, zeigt die Studie des LFI. Private Equity Gesellschaften bieten sich als Alternativen an, indem sie Kapital, Know-how und strategische Unterstützung bereitstellen. Sie helfen vor allem, wenn familieninterne Nachfolger fehlen oder geeignete Kandidaten nicht zur Verfügung stehen. Durch ihre Investitionen sichern sie den Fortbestand von Betrieben und ermöglichen es engagierten Handwerksmeistern, unternehmerische Verantwortung mit weniger Eigenkapitalübernahme zu übernehmen.

Professionalisierung und Wachstumsmöglichkeiten

Private Equity-Investoren bringen moderne Managementmethoden und Ressourcen ein. Sie fördern die Digitalisierung von Prozessen und die Standardisierung von Abläufen. Dadurch verbessern Betriebe ihre Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit. Konsolidierungsstrategien erlauben die Bündelung von Unternehmen, was einen Wissensaustausch ermöglicht. Zentrale Einkaufsstrukturen senken die Kosten von Material und Dienstleistungen. PE-Investoren unterstützen außerdem die Mitarbeiterentwicklung durch Schulungen und die gezielte Bindung von Fachkräften.

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Herausforderungen der Zusammenarbeit

Die Zusammenarbeit zwischen Handwerksbetrieben und Private Equity-Investoren erfordert eine sorgfältige Abstimmung. Kulturelle Unterschiede und Unsicherheiten während und nach der Übergabe können zu Spannungen führen. Betriebsinhaber fürchten einen Kontrollverlust, veränderte Entscheidungsprozesse oder eine zu starke Ergebnisorientierung.

Eine klare Kommunikation, die frühzeitige Einbindung der Mitarbeiter und eine ausgewogene Strategie sind daher entscheidend für den Erfolg. Die Studienergebnisse zeigen, dass Betriebe in der Regel operative Eigenständigkeit behalten, sofern eine professionelle Führungskontinuität gewährleistet ist.

Investoren achten auf Betriebsgröße und Struktur

Private Equity Investitionen konzentrieren sich auf Betriebe mit einer Mindestgröße von rund zwanzig Mitarbeitern und einem Umsatz von mindestens zwei Millionen Euro. Die Bewertung erfolgt meist mit dem Multiple-Verfahren auf Basis von EBIT oder EBITDA. Durch die Integration in größere Firmengruppen können neue Wachstumspotenziale erschlossen werden. Bei der Übernahme bleibt der bisherige Eigentümer oft zwei bis drei Jahre in leitender Position, um das Wissen im Betrieb zu sichern.

Langfristige Perspektiven 

Private Equity-Investitionen gewinnen im Handwerk kontinuierlich an Bedeutung. Die demografische Entwicklung, der steigende Kapitalbedarf und die Digitalisierung verstärken diese Tendenzen. PE bietet dem Handwerk neue Entwicklungsoptionen – vorausgesetzt, alle Beteiligten setzen auf Zusammenarbeit, Offenheit und die Weiterentwicklung betrieblicher Strukturen. Beteiligungsmodelle können den Betrieben neue Möglichkeiten eröffnen – etwa bei Wachstum, Professionalisierung oder Nachfolge.

Investoren sind aber gefordert, die Branchenbesonderheiten zu berücksichtigen und die Unternehmenskultur zu respektieren. Missverständnisse und die fehlende Einbindung der Belegschaft können sich negativ auswirken. Gleichzeitig entstehen auch Risiken, wenn kurzfristige Renditeziele nicht zu den Strukturen und Werten des Handwerks passen. So können die Ausbildungsleistung sinken, das ehrenamtliche Engagement in der Selbstverwaltung zurückgehen, oder die Versorgungssituation im ländlichen Raum leiden.

Studie des Ludwig-Fröhler-Instituts Hier können Sie die Studie des Ludwig-Fröhler-Institus für Handwerkswissenschaften (LFI) > kostenlos herunterladen!DHB jetzt auch digital!Einfach hier klicken und für das digitale Deutsche Handwerksblatt (DHB) registrieren!